Opções de troca de caixa

Box Spread.
Saiba como a caixa se espalha no trabalho de troca de opções e como ela pode levar a uma arbitragem sem risco.
Distribuição de caixa - Definição.
The Box Spread é uma complexa estratégia de negociação de opções com 4 pernas, projetada para aproveitar as discrepâncias nos preços de opções para uma arbitragem sem risco.
Distribuição da caixa - Introdução.
A Box Spread, ou às vezes chamado de Alligator Spread, devido à forma como as comissões cometam quaisquer lucros possíveis, é uma estratégia de negociação de opções utilizada para explorar as discrepâncias de preços, a fim de colher uma arbitragem sem risco.
Quando usar a propagação da caixa.
Os spreads de caixa devem ser usados ​​quando uma violação significativa da Paridade de chamada de ponta é detectada. Colocar Paridade de chamada é violada o tempo todo no mercado, mas a maioria dessas violações são tão insignificantes que nenhuma oportunidade de arbitragem existe quando as comissões estão envolvidas, tornando assim a Caixa Difundida ineficaz. Há muitas maneiras de testar uma violação significativa da Paridade de chamada de chamada e tais oportunidades lucrativas são tão raras e tendem a preencher tão rapidamente que os softwares são geralmente necessários para detectá-lo e, em seguida, executar uma caixa de propagação.
Como executar o Box Spreads.
Os spreads de caixa abre uma oportunidade de arbitragem de opções de negociação sem o uso do estoque subjacente em si e vem em 2 versões. Long Box Spread, bem como o Short Box Spread. Em geral, a versão a ser usada é a versão que produz um lucro positivo.
X1 = No preço da greve monetária.
X2 = Fora do preço da greve de dinheiro.
Da tabela acima, é claro que o Box Spread realmente consiste em uma propagação de chamadas Bull e um Urso se espalhou pelos mesmos preços de exercício. Outra maneira de ver isso é que a propagação da caixa é composta de um estoque sintético longo e um estoque curto sintético.
Compra Para Abrir 1 contrato de Jan $ 50 Ligue para US $ 7.
Compra Para Abrir 1 contrato de Jan $ 60 Coloque em US $ 7.
Vender para abrir 1 contrato de janeiro $ 50 Colocar em US $ 3.
Uma vez que o Box Spread é colocado, tudo o que você precisa fazer é esperar até o vencimento e depois fechar a posição para o lucro bloqueado. Caso o débito líquido seja superior ao valor de expiração, um Short Box Spread pode ser usado em vez disso com o mesmo efeito por vencimento. A Short Box Spread é simplesmente reverter as compras e as vendas de um spread de caixa longa.
Vender Para Abrir 1 contrato de Jan $ 50 Ligue para US $ 8.
Venda Para Abrir 1 contrato de Jan $ 60 Coloque em US $ 8.
Comprar para abrir 1 contrato de janeiro $ 50 Colocar em US $ 3.
Nível de negociação necessário para a propagação da caixa.
Uma conta de negociação de opções de nível 3 que permite a execução de spreads de débito é necessária para a propagação da caixa. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta.
Potencial de lucro da propagação da caixa.
Os spreads de caixa produzem lucro a diferença entre o débito líquido ou o crédito líquido e o valor de vencimento da posição, não importa como o estoque subjacente se move.
Risco / Recompensa da propagação da caixa.
Opções Greeks Of Box Spreads.
Vantagens de Box Spreads.
:: Capaz de lucro sem risco.
Desvantagens de Box Spreads.
:: Os lucros extremamente pequenos às vezes não justificam as comissões pagas.
:: Extremamente difícil de detectar e aproveitar essas oportunidades.
:: As discrepâncias de preços são equilibradas muito rapidamente, dificultando a colocação de uma posição.

Opções de troca de caixa
A Box Trade é uma estratégia de custo zero, na medida em que existem duas barreiras knockout. Porque é zero custo, os níveis reais de barreiras em uma caixa comercial dependerão das condições do mercado. O cliente tem três opções.
1. Especifique a barreira inferior.
2. Especifique a barreira superior.
3. Especifique barreiras equi-distantes do ponto.
O comerciante encontrará a outra barreira (ou a distância do local) que torna a estratégia zero custo. Quanto maior o alcance, melhor será o comércio porque não só há uma menor chance de bater nas barreiras, mas também o pagamento é maior.
No vencimento, as possibilidades e saldos são:
1.Spot nunca tocou qualquer barreira - o pagamento é Range * NotionalAmount em termos de moeda base (Range é a distância entre cada barreira).
2.Spot tocou apenas uma barreira, mas acaba dentro do alcance - o pagamento é sempre positivo e o valor é ABS (Barreira - Spot) * NotionaAmount em termos de moeda base, onde Barrier é o nível da barreira intocada (ABS significa apenas que você toma a magnitude de Barrier-Spot, não o sinal).
3.Spot tocou ambas as barreiras - o pagamento é zero. 4.Spot tocou apenas uma barreira e acaba fora do alcance - o pagamento é negativo e é igual a ABS (Barrier - Spot) * NotionalAmount, onde Barrier é o nível da barreira intocada.
Adequado para um investidor experiente que pode escolher um intervalo com precisão e também pode gerenciar o risco de haver um pagamento negativo ao monitorar e proteger o posicionamento. Para este indivíduo, um Box Trade, com custo zero, pode ganhar retornos muito elevados.

Box Spread.
DEFINIÇÃO de 'Box Spread'
Uma posição de opção dupla que envolve uma propagação de touro e urso com datas de validade idênticas. Esta estratégia de investimento prevê riscos mínimos. Além disso, pode levar a uma posição de arbitragem, uma vez que um investidor tenta bloquear um pequeno retorno no vencimento.
BREAKING DOWN 'Box Spread'
Um spread de caixa é uma estratégia complicada para o comerciante de opções mais avançado. O objetivo deste investimento é localizar e explorar as discrepâncias dentro dos preços de mercado dos contratos de opção.

Box Spread (Long Box)
A caixa de propagação, ou caixa longa, é uma estratégia de arbitragem comum que envolve a compra de uma chamada de touro espalhada junto com o spread de urso correspondente, com ambos os spreads verticais com os mesmos preços de rodagem e datas de vencimento. A caixa longa é usada quando os spreads são de baixo preço em relação aos valores de expiração.
Vender 1 OTM Call.
Lucro limitado sem risco.
Essencialmente, o arbitrager está simplesmente comprando e vendendo spreads equivalentes e enquanto o preço pago pela caixa estiver significativamente abaixo do valor de validade combinado dos spreads, um lucro sem risco pode ser bloqueado imediatamente.
Valor de expiração da caixa = Preço de greve mais alto - Preço de greve mais baixo.
Lucro livre de risco = Valor de expiração da caixa - Prêmio líquido pago.
Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 45 em junho e os seguintes preços estão disponíveis:
Comprar o spread de convocação do touro envolve a compra da chamada JUL 40 por US $ 600 e a venda da chamada JUL 50 por US $ 100. Os custos de propagação de chamadas de touro: $ 600 - $ 100 = $ 500.
Comprar o spread do urso envolve a compra do JUL 50 por US $ 600 e a venda do JUL 40 por US $ 150. O urso coloca custos de spread: $ 600 - $ 150 = $ 450.
O custo total da caixa é: $ 500 + $ 450 = $ 950.
O valor de validade da caixa é calculado para ser: ($ 50 - $ 40) x 100 = $ 1000.
Uma vez que o custo total do spread da caixa é inferior ao seu valor de validade, uma arbitragem sem risco é possível com a estratégia de caixa longa. Pode-se observar que o valor de validade do spread da caixa é, de fato, a diferença entre os preços de exercício das opções envolvidas.
Se XYZ permanecer inalterado em US $ 45, então o JUL 40 colocou e a chamada JUL 50 expirar sem valor, enquanto o JUL 40 e o JUL 50 expiram in-the-money com valor intrínseco de US $ 500 cada. Então, o valor total da caixa no vencimento é: $ 500 + $ 500 = $ 1000.
Suponha que, no vencimento em julho, o estoque XYZ se muda para US $ 50, então somente a chamada JUL 40 expira no dinheiro com US $ 1000 em valor intrínseco. Portanto, a caixa ainda vale US $ 1000 no vencimento.
O que acontece quando o estoque XYZ cai para $ 40? Uma situação semelhante acontece, mas desta vez é o JUL 50 que expira in-the-money com US $ 1000 em valor intrínseco enquanto todas as outras opções expiram sem valor. Ainda assim, a caixa vale US $ 1000.
Como o comerciante pagou apenas US $ 950 pela caixa inteira, seu lucro é de US $ 50.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, o spread da caixa é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.
Comissões.
Como o lucro da caixa é muito pequeno, as comissões envolvidas na implementação desta estratégia às vezes podem compensar todos os ganhos. Portanto, esteja atento às comissões pagas ao contemplar essa estratégia. A caixa de propagação é muitas vezes chamado de crocodilo espalhado por causa da forma como as comissões comem os lucros!
Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).
O spread da caixa é rentável quando os spreads dos componentes são de baixo preço. Por outro lado, quando a caixa está muito alta, você pode vender a caixa com lucro. Esta estratégia é conhecida como uma caixa curta.
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Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
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Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
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Opções Arbitrage.
Posições sintéticas.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Caixa curta.
A caixa curta é uma estratégia de arbitragem que envolve a venda de uma chamada de touro difundida juntamente com o spread de urso correspondente com os mesmos preços de rodada e datas de validade. A caixa curta é uma estratégia que é usada quando os spreads são muito caros em relação ao valor de expiração combinado.
Lucro limitado sem risco.
Basicamente, com a caixa curta, o arbitrager está apenas comprando e vendendo spreads equivalentes e enquanto o prêmio líquido obtido pela venda dos dois spreads for significativamente maior do que o valor de vencimento combinado dos spreads, um lucro livre de risco pode ser capturado ao entrar no comércio.
Valor de expiração da caixa = Preço de greve mais alto - Preço de greve mais baixo.
Lucro livre de risco = Prêmio líquido recebido - Valor de expiração da caixa.
Suponha que o estoque da XYZ esteja negociando em US $ 55 em julho e os seguintes preços estão disponíveis:
A venda do spread de chamadas de touro envolve o curto prazo da chamada de AUG 50 por US $ 700 ao comprar a chamada do AUG 60 por US $ 150. Os prêmios cobrados da venda do spread de convocação é: $ 700 - $ 150 = $ 550.
Vender o spread do urso envolve o curto-circuito do AUG 60 por US $ 700 ao comprar o AUG 50 por US $ 200. Os prêmios cobrados da venda do urso colocam o spread para: $ 700 - $ 200 = $ 500.
Juntos, o prémio líquido recebido por curto-circuito é: $ 550 + $ 500 = $ 1050.
Uma vez que o preço total do spread da caixa é superior ao valor de expiração, é possível uma arbitragem sem risco usando a estratégia da caixa curta. A venda da caixa resultará em um prêmio líquido recebido de US $ 1050. Pode-se observar que o valor de validade do spread da caixa é, de fato, a diferença entre os preços de exercício das opções envolvidas. O valor de validade da caixa é calculado para ser: ($ 50 - $ 40) x 100 = $ 1000.
Se o XYZ permanecer inalterado em US $ 55, então o AUG 50 é colocado e a chamada AUG 60 expira sem valor, enquanto tanto o AUG 50 e o AUG 60 expiram in-the-money com valor intrínseco de US $ 500 cada. Então, o valor total da caixa no vencimento é: $ 500 + $ 500 = $ 1000.
Suponha que, no vencimento em agosto, o estoque da XYZ se muda para US $ 60, então somente a chamada AUG 50 expira no dinheiro com US $ 1000 em valor intrínseco. Portanto, a caixa ainda vale US $ 1000 no vencimento.
Então, o que acontece quando o estoque XYZ mergulha em US $ 50? Ocorre uma situação semelhante, mas desta vez é o AUG 60 que expõe in-the-money com US $ 1000 em valor intrínseco enquanto todas as outras opções expiram sem valor. Portanto, a caixa ainda vale $ 1000.
Como o comerciante havia coletado US $ 1050 por curtir a caixa, seu lucro chega a US $ 50 depois de comprá-lo por US $ 1000 na data de validade.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, a caixa curta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.
Comissões.
Como os ganhos da caixa curta são muito mínimos, as comissões pagáveis ​​ao implementar esta estratégia geralmente podem eliminar todos os lucros. Assim, é preciso levar em consideração cuidadosa as comissões envolvidas ao contemplar o uso dessa estratégia.
Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).
A caixa curta é rentável quando o componente se espalha é muito caro. Quando os spreads são de baixo preço, a estratégia inversa conhecida como caixa longa, ou simplesmente propagação de caixa, é usada em vez disso.
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Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
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